domingo, 22 de junio de 2014
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forex
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Preguntas y respuestas comunes del mercado forex
¿Qué es forex?
Forex es una oportunidad
de negocio, en la cual todos tenemos acceso a una comunidad inmensa de inversionistas
que buscamos sólo una cosa, que es comprar barato y vender caro para poder
ganar las máximas ganancias posibles. Y en esto se resume todo, la preparación,
el análisis, las estrategias, todo tiene por objetivo que sepas identificar
cuando la divisa está a un muy bajo, esto obviamente para adquirirla y luego
venderla cuando el precio se eleve.
¿De dónde viene el dinero?
Bien, la respuesta más sencilla sería que el dinero viene de los bolsillos de los
traders (inversionistas) sin entrenamiento, impulsivos,
indisciplinados y de los que no distinguen entre el mercado y los casinos, y la
verdad hay algo que debe quedar muy claro y esto es que no veas al mercado forex como una unidad
gigantesca que te da o quita el
dinero, porque es completamente contrario a esto, nadie te da nada, tú te lo
ganas, y por otro lado, nadie te quita nada, tú lo das por cada transacción en
el mercado alguien gana y alguien pierde y esto es una verdad innegable.
No hay que olvidar que es un negocio de especulación y
nuestras decisiones son las que ganan el dinero, o las que lo dan para que otro
trader gane más.
¿Forex es inversión o apuestas?
La verdad es que como te mencionaba, algunos de hecho invierten grandes cantidades de dinero
de la misma forma que lo hacen en un casino, sin estrategias reales, sin previo
análisis, creyendo solamente en el azar.
La verdad es que cuando vas sin conocimientos, el mercado
puede llegar a ser mucho más cruel que el azar, porque en el azar es imparcial,
pero los mercados adoptan tendencias, y si no sabes hacia donde tiene el
mercado estarás en dificultades, y esto te va a convertir en uno de los tantos
traders que dan su dinero para que otros lo ganen.
Caso contrario, si conoces la tendencia del mercado, éste se
vuelve tu mejor amigo, y te hace ganar mucho dinero.
Pero lo cierto es que entender los mercados no es cosa de
otro mundo, pues cualquiera que sepa
usar una computadora y navegar en internet puede llegar a dominar forex en relativamente muy
poco tiempo y ser de los trader que ganan el dinero.
¿Cuánto se ganan en forex?
Esta es una pregunta difícil, sería realmente imposible
calcular las ganancias de los mercados ya que no es como tener un sueldo
establecido, y que bueno que esto no sea así, pues en el forex depende de dos
factores, uno de ellos es el volumen de dinero que manejes, y el segundo factor
es la habilidad que tengas en el forex.
Una recomendación que te puedo dar es que habrás una cuenta
demo (de practica) y averiguar por ti mismo cuanto serías capaz de ganar.
¿Qué se necesita para ganar dinero en forex?
Me atrevo a decir que el 20% del éxito en este negocio está
en los conocimientos financieros y
técnicos, y el 80% restante está en la disciplina y en la voluntad.
Puede ser muy sencillo crear una estrategia de mercado, pero
para muchos es sumamente difícil seguir dicha estrategia sin desviarse por
ningún motivo y estas para mí son las claves
del éxito.
¿Qué tan riesgoso es forex?
Yo pienso que si entras sin conocimientos ni estrategias es
extremadamente arriesgado, y de hecho es casi seguro que pierdes tu dinero.
Pero si tomas una curva de aprendizaje y tómas este negocio como lo que es, y
me refiero a un negocio, el riesgo es mínimo.
Es como salir a la carretera en un auto si no sabes
conducir, estas corriendo un riesgo mortal, pero si aprendes a conducir, el
riesgo se reduce drásticamente. Y aprender a conducir puede ser muy fácil, pero
aún cuando sea fácil hay que aprender a hacerlo.
miércoles, 18 de junio de 2014
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Indicadores de flujo de fondo
Este enfoque analiza
la posición financiera de distintos
grupos de inversionistas en un intento de medir su capacidad potencial par;
comprar o vender acciones. Ya que
tiene que haber una compra para cada venta, o equilibrio real en dólares, entre
la oferta y la demanda para las acciones, debe ser siempre igual. El precio en
el que tiene lugar la transacción debe ser el mismo para el comprador y el
vendedor, por tanto, la cantidad de dinero que fluye del mercado debe ser igual
a la que se pone. El enfoque del flujo de fondos se ocupa, por tanto, del
equilibrio, antes del hecho, entre oferta y demanda. Si a un precio determinado
existe una preponderancia de compradores sobre vendedores en una base de
"ex ante", se deduce que el precio real (ex post) deberá elevarse
para equilibrar a los compradores y vendedores.
El ratio de interés al descubierto es, quizás, el indicador
más utilizado de los de este tipo. Se calcula tomando la posición de interés al
descubierto mensual de la NYSE (es decir, el número de participaciones de la
NYSE que se han vendido al descubierto) y dividiéndolo entre el volumen diario
medio del mes en cuestión. Puesto que cada participación vendida al descubierto
se debe volver a comprar en su momento, se considera que un interés descubierto
de 1,8 ó 2,0 o más se considera alcista, ya que representa 1,8 ó 2,0 días de
poder de compra potencial. (El ratio de interés al descubierto es también una
medida de opinión, ya que las lecturas de máximo representan un sentimiento
extremadamente bajista entre inversionistas.)
El análisis del flujo de fondos se preocupa también de las
tendencias en posiciones al efectivo de fondos mutuos y otras instituciones
tales como fondos de pensión, compañías de seguros, inversionistas extranjeros,
cuentas bancarias, y equilibrios libres de los clientes, que suelen ser una
fuente de efectivos en el lado de la compra; y nuevas ofertas de acciones,
ofertas secundarias y deuda de crédito en el lado de la oferta.
Este análisis del flujo de dinero tiene también sus desventajas.
Mientas los datos miden la disponibilidad de dinero para el mercado de valores, es decir, la
posición de efectivos del fondo mutuo, no ofrecen indicación alguna de la
inclinación de estos partícipes de mercado para usar este dinero por la compra
de acciones, o la elasticidad o deseo de vender a un precio dado en el lado de
la venta. Los datos de las instituciones principales y de los inversionistas
extranjeros no están lo suficientemente detallados como para ser de algún uso
y, además, se registran mucho después de haberse producido el hecho. A pesar de
estos reveses, las estadísticas de flujo de fondos se pueden utilizar como
material de fondo.
Un mejor enfoque del análisis se deriva de un examen de las
tendencias de liquidez en el sistema bancario, que mide la presión financiera,
no sólo en el mercado de valores, sino también en la economía.
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Indicadores de estructura de mercado
Estos indicadores controlan
la tendencia de varios índices de precios, amplitud de mercado, ciclos,
volumen del mercado de valores, etc., para evaluar la salud de los mercados alcistas y bajistas.
En términos generales, el "mercado" hace
referencia a las 30 acciones que configuran la DJIA (Media Industrial de
Dow-Jones) o a algún otro índice tal como el 500 de la Standard and Poor; estos
dan cuenta de una cantidad sustancial de la capitalización principal de la
NYSE. La mayor parte del tiempo, la mayoría del resto de medias de mercado e
indicadores de la estructura interna suben y caen con la DJIA. Pero hacia el
final de los movimientos mayores de mercado, los recorridos de estos índices
divergen de la media sénior. Tales divergencias
ofrecen signos de deterioro técnico durante los avances y fuerza técnica en los
descensos. Mediante una observación juiciosa de estos signos de fuerza y
debilidad latentes, el inversionista orientado técnicamente es alertado de la
posibilidad de una vuelta en la tendencia o en el mercado mismo.
Ya que el enfoque técnico se basa en la teoría de que el
mercado de valores es un reflejo de la psicología
de masas ("la multitud") en acción, intenta predecir los futuros
movimientos de precios en la creencia de que la psicología de masas se mueve
entre, pánico, temor y pesimismo, por un lado, y confianza, excesivo optimismo
y ansia, por otro. Tal como se trata aquí, el arte del análisis técnico se ocupa de identificar tales cambios. Al estudiar
estas tendencias del mercado, el
inversionista orientado técnicamente puede comprar o vender acciones con cierta
confianza, en la creencia de que una vez que la tendencia se pone en
movimiento, se perpetuará.
Los movimientos de precios del mercado se pueden clasificar
de menores, intermedios y mayores. Los movimientos menores, que duran menos de
3 ó 4 semanas, tienden a ser aleatorios, en cuanto a naturaleza.
Los movimientos intermedios se suelen desarrollar a lo largo
de un período de 3 semanas, hasta muchos meses, o incluso más. Aunque no son de
una importancia primordial, su identificación es, sin embargo, de utilidad. Es
importante distinguir entre una reacción intermedia en un mercado alcista y la
primera "pata" a la baja de un mercado bajista, por ejemplo.
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El mercado de valores y el ciclo de negocios
Los movimientos mayores en los precios de las acciones están producidos por las tendencias mayores
en las emociones del público inversionista. Estas emociones son, en sí mismas,
un reflejo del nivel y tasa de
crecimiento anticipados de los futuros beneficios corporativos y la actitud
de los inversionistas ante esos beneficios.
Existe un vínculo definitivo entre los movimientos primarios
del mercado de valores y los movimientos cíclicos de la economía, ya que. La
mayoría de las veces, las tendencias de rentabilidad corporativa son parte
integral del ciclo de negocios. Si
el mercado de valores está influido sólo por las fuerzas básicas económicas, la
tarea de determinar los cambios en los movimientos primarios del mercado sería
algo relativamente simple. Sin embargo, en la práctica, no lo es, y esto se
debe a varios factores.
En primer lugar, los cambios en la dirección de la economía pueden tardar en desarrollarse. Durante el
período de desarrollo, otras consideraciones psicológicas por ejemplo,
desarrollos políticos de factores puramente internos como una onda de compra
especulativa o presión de venta de las exigencias de crédito pueden afectar al mercado de acciones y dar como
resultado recuperaciones engañosas y reacciones de un 5 a un 10 por ciento o
más.
En segundo lugar, mientras los cambios en el mercado suelen
preceder a los de la economía en 6 o 9 meses, el tiempo principal puede ser, a
veces, más corto o más largo. En 1921 y 1929, la economía se volvió antes que
el mercado.
En tercer lugar, aun cuando una recuperación económica se produzca en la mitad de un ciclo, pueden
surgir, con frecuencia, dudas en lo que a duración se refiere. Cuando éstas
están acompañadas de desarrollos políticos o adversos de otro tipo, se pueden
hacer estallar correcciones escarpadas y desconcertantes.
En cuarto lugar, aun cuando los beneficios puedan aumentar,
las actitudes de los inversionistas hacia esos beneficios pueden cambiar. Por
ejemplo, en la primavera de 1946, la Media Industrial de Dow Jones (Dow Jones
Industrial Average) tuvo un record de 22 veces el PER. En 1948, el ratio
comparable fue 9,5 cuando se midió frente a los ingresos de 1947. En este
período, los beneficios casi se habían doblado y los PER habían caído, pero los
precios de las acciones eran más
bajos.
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Mecanismo de descuento del mercado
Todos los movimientos de precios tienen una cosa en común:
son un reflejo de la tendencia en las esperanzas, temores, conocimiento,
optimismo y anhelos del público inversionista.
La suma total de estas emociones se expresa en el nivel de
precios, que es tal que, nunca cuestan lo que realmente valen, sino lo que la
gente piensa que valen.
El mercado de valores
está formado por todo aquél que "está en el mercado comprando o vendiendo
acciones en un momento dado, más todo aquél que no está "en el
mercado," pero que podría estarlo si las condiciones fueran las correctas.
En este sentido, el mercado de valores es, potencialmente, todo aquél que tiene
ahorros personales.
Es esta amplia base de participación la que da al mercado su
fuerza como indicador económico y
como localizador de capital escaso. Los movimientos dentro y fuera de una
acción, o dentro y fuera del mercado, se hacen en el margen, a medida que cada
inversionista "digiere" la información nueva. Esto permite al mercado
incorporar toda la información disponible de una forma en que nadie lo espera.
Ya que sus juicios son el consenso de casi todo el mundo, tiende a eclipsar los
de cualquier persona o grupo...[EI mercado] mide los beneficios después del
impuesto de todas las compañías cuyas acciones se cotizan en el mercado, y mide estos beneficios acumulativos
adentrándose tanto en el futuro, que uno podría pensar que el horizonte es
infinito. Esta masa acumulativa de beneficios después del impuesto es, por
tanto, como dicen los economistas, "descontada del valor actual" por
el mercado. Un hombre hace lo mismo cuando paga más por una maquinilla de
afeitar que por otra, suponiendo que obtendrá más o más fáciles afeitados en el
futuro con la de precio elevado, y fijando su valor actual en esa base.
Este flujo de ingresos futuros se verá afectado, al final,
por las condiciones del negocio en cualquier lugar de la tierra. En todo el
mundo, así como también en los Estados Unidos, están llegando pequeñas
informaciones, y el mercado es mucho más eficaz a la hora de reflejar estas
noticias que los estadistas gubernamentales. El mercado relaciona esta
información a la cantidad que los negocios americanos pueden obtener en el
futuro. El nivel general del mercado es el valor actual de las acciones de
capital de los Estados Unidos.
Esto supone que los inversionistas están adelantándose seis
meses o más. Y comprando sus acciones de manera que puedan liquidarlas a un
precio más elevado cuando se produzcan noticias por adelantado referentes a
desarrollo. Si las expectativas sobre el desarrollo son mejores o peores de lo
que se pensó en principio, entonces los inversionistas, mediante el mecanismo
de mercado, venden, bien antes o bien después, dependiendo de circunstancias
concretas. Así, la máxima conocida por todos, "venda con las buenas
noticias" se aplica sólo cuando las "buenas" noticias se
encuentran de acuerdo por debajo de las expectativas de mercado (es decir, de
los inversionistas). Si las noticias son buenas, pero no tan favorables como se
esperaban, se volverá a hacer una valoración y el mercado (si no cambian las
circunstancias) caerá. Si las noticias son mejores de lo que se anticipó, las
posibilidades son, lógicamente, más favorables. Por supuesto, en el caso de un mercado descendente se producirá lo
contrario. Este proceso explica la paradoja de los mercados que crean techo
cuando las condiciones económicas
son fuertes y forman un suelo cuando la perspectiva es sombría.
La reacción del mercado ante los acontecimientos puede ser
muy instructiva ya que el mercado, tal como se refleja en las medias, ignora,
supuestamente, las noticas alcistas, referidas a la economía o a una gran
corporación, y liquida, es cierto también que el acontecimiento se tuvo en
cuenta, es decir, se construyó en el mecanismo de precios. Tal reacción debe,
por tanto, ser analizada de forma bajista. Si el mercado reacciona más
favorablemente a las malas noticias de lo que se esperaba, esto debe
interpretarse, a su vez, como un signo positivo. El dicho, "Un argumento
bajista conocido es un argumento bajista entendido." encierra una gran
sabiduría.
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Indicadores de opinión
Los indicadores de
opinión o expectativa controlan las actuaciones de muchos participantes de
mercado; por ejemplo, los llamados "operadores de lotes sueltos,"
fondos mutuos y especialistas del parqué. Igual que el péndulo de un reloj está
continuamente moviéndose de un extremo a otro, así los índices de opinión (que controlan las emociones de esos
inversionistas) se mueven desde un extremo, en un suelo de mercado bajista,
hasta otro, en un lecho de mercado alcista. La lógica que se esconde detrás de
tales indicadores es la de que distintos grupos de indicadores son constantes
en sus actuaciones en puntos críticos mayores de mercado. Por ejemplo, los
entendidos (es decir, los empleados claves o los principales propietarios de acciones de una compañía) y los miembros
de la Bolsa de Nueva York (NYSE), como grupo, tienen tendencia a tener razón en
los puntos críticos del mercado; en adición a esto, sus transacciones se hacen
en el lado de la compra hacia suelos de mercado, y en el lado de la venta hacia
los techos.
Y a la inversa, los fondos mutuos y los servicios de
asesoría, como grupo, no están en lo cierto en los puntos críticos del mercado,
ya que se hacen constantemente alcistas en los techos de mercado y bajistas en
los suelos de mercado. Los índices que se derivan de esos datos pueden mostrar
que ciertas lecturas se han correspondido, históricamente, con techos de
mercado y otras con suelos de mercado. Ya que la opinión mayoritaria o consenso
suele equivocarse en los puntos críticos del mercado, estos indicadores de la psicología del mercado son una base
útil sobre la cual formar una opinión contraria.
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